一、国际动力煤市场分析
　　国际动力煤市场需求不减 价格月环比延续涨势。本月，印尼煤方面，在中国国内煤价持续上涨之下，印尼煤价格优势明显，终端进口印尼煤需求不减，此外，随着疫情好转封锁限制放宽，印度电力需求大增带动电企煤耗增加，印度政府敦促电企增加煤炭进口，印尼本国来看，随着印尼经济持续复苏，印尼国内煤炭需求也不断增加，然而印尼煤炭主产地持续降雨影响了印尼煤炭的生产和交付，供应端进一步收缩，导致印尼煤货源更加供不应求，推动价格持续上行。澳煤方面，由于印尼煤炭供应紧张导致多数国际买家将市场投向澳洲，但供给却未增加，导致价格上涨。欧洲地区来看，由于欧洲地区主要供应国哥伦比亚、俄罗斯、美国等国出货均较为有限，导致市场上现货资源紧缺，同时受天然气和石油价格大涨影响，加之可再生能源发电不及预期，欧洲地区煤电需求大幅增长，支撑欧洲三港动力煤到岸价继续上升。南非煤方面，南非国内铁路运力不足，煤炭出口仍受到一定限制，而印度巴基斯坦进口需求有所提升，推动理查兹港煤价上行。
　　需求方面：2021年8月份国际动力煤需求整体同比增加。8月份，中国进口动力煤（包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤）1208万吨，同比增加391万吨，增长47.86%；环比减少168万吨，下降12.21%。8月份，韩国动力煤进口量为799.61万吨，较上年同期的743.61万吨增加7.53%，较7月份的1083.29万吨下降26.19%。8月份，日本动力煤（包含其他烟煤和其他煤）进口量为1059.99万吨，较上年同期的790.43万吨增加34.1%，较7月份的977.97万吨增长8.39%。8月份，印度电力企业动力煤进口量为192.22万吨，较上年同期的333.77万吨大降42.41%，较7月份的208.54万吨下降7.83%。8月份，越南煤炭进口量为380万吨，同比下降18%。8月份，乌克兰煤炭进口量为138万吨，同比增长10.4%，环比下降9.8%。8月份，泰国共进口动力煤（包括烟煤和次烟煤）221.94万吨，较上年同期的228.47万吨减少2.86%，较7月份的225.52万吨下降1.59%。
　　供给方面：2021年8月份国际动力煤供应月环比整体减少。8月份，乌克兰煤炭产量为202万吨，同比下降27%，环比下降13%。8月份，波兰煤炭产量为908.8万吨，同比增加68.8万吨，增幅8.19%；环比增加24万吨，增幅2.71%。8月份，俄罗斯煤炭出口量1811.01万吨，同比减少2.22%，环比下降4.47%。8月份，俄罗斯煤炭产量为3497.69万吨，较上年同期的3252.77万吨增加7.53%，较7月份的3558.54万吨下降1.71%。8月份，澳大利亚纽卡斯尔港煤炭出口量为1439.13万吨，同比下降4.98%，环比微降0.63%。
　　截至2021年9月下旬，澳大利亚纽卡斯尔港9月份5500大卡动力煤（灰分20）现货均价报收于107.41美元/吨，同比上涨67.73美元/吨，涨幅为170.71%，月环比上涨11.26美元/吨，涨幅为11.72%；澳大利亚纽卡斯尔港9月份5500大卡动力煤（灰分23）现货均价报收于104.67美元/吨，同比上涨66.01美元/吨，涨幅为170.76%，月环比上涨10.98美元/吨，涨幅为11.72%；印尼加里曼丹港9月份3800大卡动力煤现货均价报收于83.16美元/吨，同比上涨59.71美元/吨，涨幅为254.67%，月环比上涨9.7美元/吨，涨幅13.21%；南非理查兹港9月份5500大卡动力煤现货均价报收于128.92美元/吨，同比上涨84.34美元/吨，涨幅为189.18%，月环比上涨18.06美元/吨，涨幅为16.29%；欧洲三港9月份6000大卡动力煤现货均价报收于177.73美元/吨，同比上涨125.2美元/吨，涨幅为238.38%，月环比上涨27.69美元/吨，涨幅为18.45%。具体价格走势情况见下图。

　　二、国际炼焦煤市场分析
　　国际炼焦煤市场供需矛盾凸出 澳洲焦煤价格强势上行。本月，国内市场方面，产地煤矿供应仍未发生明显改善，国内炼焦煤供应依旧紧张，而国内焦企整体库存仍处中低位，刚需采购积极性不减，国内焦煤价格持续上涨。进口蒙古煤方面，受疫情影响，口岸通关量明显减少，口岸库存处于较低水平，蒙煤可售资源有限，带动蒙煤价格大幅上调。国际市场来看，澳洲美国加拿大等国优质炼焦煤供应继续短缺，而与此同时国际终端用户需求不断提升，尤其印度本月补库需求显现，国际焦煤市场整体供不应求，澳洲焦煤价格强势上行。海运煤来看，因优质焦煤供应持续紧张，加之国内煤价高位，海运煤交付中国价格也延续上行趋势。
　　需求方面：世界钢铁协会发布的初步数据显示，2021年9月份，全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.57亿吨，同比下降1.4%。9月份，中国粗钢产量为8320万吨，同比减少13.2%；印度粗钢产量为990万吨，同比增长8.2%；日本粗钢产量为790万吨，同比增长22.9%；美国粗钢产量为750万吨，同比增加26.8%。同期，俄罗斯粗钢产量为630万吨（估计值），同比增长4.4%；韩国粗钢产量为610万吨（估计值），同比增长6.2%；土耳其粗钢产量为350万吨，同比增长7.1%。巴西粗钢产量为310万吨，同比增长14.1%；德国粗钢产量为300万吨（估计值），同比增长6.7%；伊朗粗钢产量为250万吨（估计值），同比增长8.7%。
　　供应方面：9月份，蒙古国煤炭出口量为104.70万吨，同比减少291.90万吨，降幅73.60%；较7月份增加39.84万吨，增幅61.42%。9月份，蒙古国烟煤出口量为103.26万吨，同比下降71.10%，环比增加60.41%；无烟煤出口量为1.44万吨，上年同期蒙古国未出口无烟煤，环比增加195.85%。9月份，加拿大鲁伯特王子港务局里德利码头炼焦煤出口量为30.45万吨，同比下降25.6%。

　　三、2021年9月我国煤炭进出口市场概况
　　我国煤炭进口同比增加环比减少 出口同环比增加。在国家保供稳价的政策利导下，全国煤炭进口量连续三个月同比出现增长，其中，9月份煤炭进口量同比增幅进一步扩大。月环比方面来看，由于9月份外矿离岸报价高位坚挺，叠加国际海运费大幅攀升，进口煤相较国内煤价的优势逐步收窄，国内终端采购节奏较前期放缓。同时，由于对国外船只检疫更为严格，进口煤清关缓慢，进口煤到货效率有所下降，因此，我国进口煤在连续两个月增长后，在9月份月环比出现了小幅下降。9月份，印尼煤出口中国煤炭量同比继续大增，但环比出现了小幅下滑，主要是由于受疫情、印尼国内市场义务（DMO）以及煤炭主产地频繁暴雨等多重因素影响，印尼对海运市场的煤炭供应增长乏力。为了弥补部分缺口，中国增加了从其他国家的进口量。9月份中国从美国和哥伦比亚进口煤数量同比分别大增超15倍和2倍，环比分别大增90.7%、110.1%。
　　海关总署公布的数据显示，中国2021年9月份进口煤炭2805.2万吨，较去年同期的2066.3万吨增加738.9万吨，增长35.76%，较7月份的3017.8万吨减少212.6万吨，下降7.04%。1-9月份，全国共进口煤炭19768.8万吨，同比下降10.3%，降幅较前7月收窄4.7个百分点。中国2021年9月份出口煤炭47万吨，同比增长168.5%，环比增长176.47%。1-9月份，全国累计出口煤炭181万吨，同比下降24.9%。